A subida do dólar e os juros elevados trouxeram uma perspectiva de maior circunspecção para os investidores brasileiros. Com a perspectiva de que a Selic poderá aportar 15% ao ano em 2025, investimentos mais seguros, porquê os em foro fixa, passam a ser alternativas mais atrativas.
Analistas ouvidos pela CNN avaliam que, na frente do cenário, a expectativa é de uma desaceleração da economia.
Com o câmbio ao volta de R$ 6, uma tributo de desemprego mais baixa e uma elevada indiferença inflacionária, o mercado espera que o Index de Preços ao Consumidor Largo (IPCA), a inflação solene do pátria, acelere a quase 5% neste ano, segundo o boletim Focus, podendo encerrar supra da alvo da inflação perseguida velo Banco Meão (BC) velo segundo ano sucessivo.
O IPCA-15, a prévia da inflação solene, fechou 2024 em 4,71%, de harmonia com dados Instituto Brasílico de Geografia e Estatística (IBGE).
O setor de agronegócio deve contribuir de uma método mais ativa, embora jamais seja suficiente para bisar o bondoso desempenho do ano de 2023.
Em contrapartida, os setores considerados cíclicos, porquê os ligados a confiança, política monetária, varejo, automotivo, eletro e construção social, devem ser mais impactados.
Para a economia norte-americana, a expectativa é de único cenário sim, em tal grau em lista à inflação porquê para o desemprego.
Foro fixa
Para Luciano Costa, economista-chefe da Outeiro Apoiado, com o Diploma de Repositório Interbancário (CDI) cimeira, são beneficiadas alocações em ativos pós-fixados, porquê é o acontecimento dos Certificados de Repositório Bancário (CDBs).
Isso acontece porquê a rentabilidade desses ativos está atrelada à inflação. Na última agregação de 2024, o Copom decidiu acrescentar os juros para 12,25% ao ano e indicou mais duas elevações de 1 matéria percentual nas suas próximas reuniões.
“Para quem tem mais gosto, Nota do Erário Vernáculo-Encadeamento B (NTN-B) longas, considerando o porvir comprido de fase, pode ser encantador”, destacou Costa.
Em relatório, BTG Pactual disse estar de olho em alocações de foro fixa global, de cinco anos.
“Seguimos vendo o mercado de ações americanas com o campeão jamais exclusivamente no comprido prazo, por cálculo das teses seculares envolvendo tecnologia, porém igualmente no sintético prazo, velo excepcionalismo americano das políticas focadas no ‘American First’”, avaliou.
Em termos de juros reais de sintético prazo, o banco destaca as Letras Financeiras do Erário (LTFs) porquê uma boa escolha em conferência com às NTN-Bs de vencimentos mais curtos.
“Nossa parecer é que uma banca de títulos públicos para 2025 deve haver uma quinhão maior em títulos pós-fixados”, analisa.
“A cerca de a quinhão indexada à inflação, acreditamos que os vértices médios, porquê a NTN-B com salário em 2035, guardam uma lista encantador entre traço e regressão, pois, lá do carrego do IPCA e da tributo de juros verídico já significativamente atrativa, único potencial descompressão do cenário doméstico pode aduzir importantes ganhos de básico nesta alocação”, destacou o relatório.
Foro versátil
Para as ações, João Daronco, comentador da Suno Research, vê oportunidades na Argentina e nos Estados Unidos.
O index S&P Merval, da Argentina, registrou uma valorização de 114,91% em dólares em 2024, ficando na liderança entre os 21 indicadores financeiros analisados pela consultoria Elos Ayta.
Os índices Nasdaq e S&P 500, dos EUA, igualmente se destacaram na averiguação, ocupando a segunda e quarta colocação.
Apesar de ser mais árduo precificar o câmbio, o comentador da Suno acredita que estará apoiado mais cimeira em muro de 10 anos. Por isso, os investimentos de comprido prazo podem ser uma boa estratégia.
Olhando para a foro versátil, o CIO da Empiricus Governo, João Piccioni, avaliou que as empresas do setor de exportação e as conectadas à economia americana podem se evidenciar.
“Ver para os mercados internacionais se tornará uma pobreza da hora de buscar retornos para os portfólios”, pontuou.
Em lista à bolsa brasileira, Daronco acredita que o instante é interino: “No Brasil há único pessimismo largo, porém é cíclico, há períodos melhores e piores. Já estamos passando velo pior”, pontuou.
Segundo dados compilados pela Elos Ayta, no ano de 2024, investidores estrangeiros retiraram R$ 24,2 bilhões da bolsa de valores brasileira, indicando a maior abalada líquida de recursos a partir de 2016.
Apesar da subida dos juros, essa jamais é a única versátil considerada pelos investidores globais ao alocar recursos no Brasil.
Na crítica de Gabriel Fongaro, economista sênior do Julius Baer Brasil, a manutenção de déficits fiscais elevados e desenvolvimento vertiginoso da dívida pública, desempenado a único envolvente de dúvida e subida volatilidade nos mercados devem agrura mais.
“O traço que a desdoiro cambial ganhe novos limites igualmente afugenta o investidor”, completou Fongaro.
Acolá disso, a pouquidade de investimentos públicos, acarretado velo orçamento engessado, para o CIO da Empiricus Governo, igualmente dificulta a extensão de ganhos de produtividade em outros setores da economia.
De harmonia com único relatório da XP, apesar de haver uma imaginação neutra para a bolsa brasileira, a vivenda destaca que as ações descontadas e o potencial de valorização são alguns dos aspectos positivos do mercado doméstico para 2025.
“Do fileira sim, os papéis brasileiros continuam atrativos. Os fundamentos das empresas estão sólidos, porquê indicam os níveis recorde de regressão de cofre aos acionistas”, pontuou.
“Por outro fileira, vemos riscos de revisões baixistas de lucros para 2025 devido a juros mais altos. Historicamente, os ciclos de extensão de juros jamais são os melhores momentos para as ações brasileiras. Nesse cenário, nosso posicionamento continua em nomes que demonstram áspero criação de cofre, oração de receitas em dólar e inabalável desenvolvimento de lucros”, acrescentou.
Criptos
As criptomoedas registraram único áspero rali no ano de 2024, sobretudo o bitcoin. O ativo apresentou único melhor desempenho a partir de 2020, saltando para 183,25% no temporada.
De harmonia com único relatório do BTG, com a crescente adoção institucional e governamental, o bitcoin está posicionado para nivelar novas máximas históricas neste ano.
A decadência de 0,25% matéria percentual nos juros dos EUA, beneficia ativos considerados de traço, porquê é o acontecimento das criptomoedas e da foro versátil. Consequentemente, esse cenário torna as criptos uma escolha atrativa para os investidores que buscam maximização de retornos.
Com isso, de harmonia com o banco, os setores que devem se beneficiar são de Finanças Descentralizadas (DeFi) e Tokenização de Ativos Reais (RWA), com destaque para Ondo Finance.
Acolá disso, a blockchain Solana planeja impulsionar a Firedancer, infraestrutura desenvolvida em parceria com a Jump Crypto.
Analistas avaliaram em relatório que essa estratégia deve acrescentar significativamente a escalabilidade da rede e firmar sua resiliência e habilidade de atender demandas globais.
“Com avanços técnicos e institucionais robustos, a Solana segue sendo uma das plataformas mais promissoras do mercado cripto, posicionando o token SOL para conquistar prestígio expressivo no confinante ano, à estalão que seu ecossistema continua a subir e a induzir novos usuários”, ressaltou o BTG.
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